Аналитик J.P. Morgan утверждает, что акции Light & Wonder должны существенно вырасти
J.P. Morgan ожидает, что акции Light & Wonder вырастут в 2025 году.
В заметке аналитика Дона Кардуччи указана целевая цена для глобальной игровой компании в размере 103 долларов к концу года, что выше 52-недельного максимума 19 сентября в размере 115 долларов. На этой неделе акции торгуются в районе 80 долларов.
Компания столкнулась с неблагоприятным судебным решением в США, которое привело к запрету Dragon Train от Light & Wonder.
Другие аналитики разделяют мнение Моргана, сообщает https://praktika-berezovaya.ru/. Дэвид Кац из Jefferies Equities Research заявил, что компания несправедливо недооценена, и установил целевую цену на акции в размере 121 доллара.
За исключением операций со слотами, Light & Wonder увеличила долю рынка после запрета Dragon Train, составив 26 процентов от общего объема продаж и отгруженных единиц. У Aristocrat и IGT было по 20 процентов доли рынка.
Кардуччи сказал, что риски роста включают в себя продолжающиеся высокие показатели ключевых наземных игр, особенно если они будут воспроизведены на североамериканском рынке; успешную экспансию в смежные социальные игры; и более быструю, чем ожидалось, легализацию игр в США.
К основным рискам снижения относятся стагнация коэффициентов оборачиваемости наземных игр, что приведет к замедлению объемов продаж и установок; рост затрат на привлечение клиентов в социальных казино/социальных казуальных играх, влияющий на маржу; и более медленная, чем ожидалось, легализация игр.
С точки зрения коэффициентов оборачиваемости, ведущими играми Light & Wonder за пределами Dragon Train являются Jewel of the Dragon, Huff N’ More Puff и Shanlong, все примерно в один раз превышающие средний показатель по полу.
Dragon Train был драйвером постепенного роста установленных игровых автоматов с момента его запуска в середине 2023 года, сказал Кардуччи. После сильного чистого роста игровых автоматов Light & Wonder в октябре и ноябре, декабрь и январь были «в целом стабильными. В частности, Shenlong наблюдал рост чистых установок в течение каждого из трех месяцев с момента запуска».
По состоянию на конец января Light & Wonder установила около 4700 игр Dragon Train в Квинсленде и Новом Южном Уэльсе.
Для дальнейшего сравнения, 4700 установок Dragon Train сравните с 15 000 игр Dragon Link, 5300 игр Dragon Cash и 4700 установленных игр Lightning Link, сказал Кардуччи.